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AlphaGo炒股与身边的量化投资

时间:2016/3/13 20:12:04 点击:622

央广网北京3月13日消息(记者柴华)据中国之声《新闻纵横》报道,今年国内外的经济形势是非常复杂,结构转型和经济复苏都很有挑战。股民、基民们不免要问了:今年还有没有投资理财的机会啦?别着急,记者的任务就是替您在两会上捕捉赚钱的信号。

本周伴随着两会召开最热的题外话题是什么?可能就要数人工智能AlphaGo大战韩国棋手李世石了。人工智能到底有多少潜能?不仅让技术门外汉感到震撼,全国人大代表、腾讯CEO马化腾这样的互联网科技翘楚也有同样的感受。

马化腾说,必须要靠推理的方式才有可能战胜人脑。所以这方面是给大家一个相当大的震撼,业界包括公司内的同事争相传阅,蠢蠢欲动,说他们也想做点儿这样的事情。这个是给沉寂多年的人工智能确实带来了一些实实在在的变化。做这一行的人也感到很激动。

有人在网上调侃,AlphaGo要在炒股上战胜人类,那才真是有本事。其实我们可能忽略了,人工智能与资本投资结合出来的初期应用已经在我们身边一段时间了,我们叫它“量化投资”。

它借助现代统计学、数学的方法,从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。

量化投资在海外的发展已经有30多年的历史,由于机器决策的逻辑一致性和独立性,投资领域中机器战胜人的例子不少。不过,在A股市场,2004年就出现的量化策略基金一直遭遇水土不服。直到2010年4月中国第一个股指期货品种——沪深300股指期货推出后,有了对冲标的,量化对冲基金和这种理念才开始被人们所熟知。去年A股市场大幅震荡,量化对冲产品依靠有效的对冲工具避过了暴跌而大行其道,一些产品还取得了不错的收益。

不过,这种投资领域的人工智能应用也有很多存在争议,比如程序化交易(高频交易),一遇行情大幅波动便自动触发交易指令时,计算机后台就会随时下达批量买卖指令,助涨助跌,至少现在是A股监管层比较忌讳的。

而就像AlphaGo无法穷举围棋的所有可能性一样,量化投资也有其局限性,普遍认为其最大的缺陷就是无法前瞻。市场环境风云变幻,监管层一模一样的政策或者信号在不同时点市场给出的反馈甚至是背道而驰的。长期看,要战胜市场,前瞻性也就是很多人说的眼光至关重要。而这是量化投资技术甚至我们目前能够看到的AlphaGo还远远做不到的。在国际上,量化投资界的大牛没有比巴菲特、索罗斯这样的投资人更有名,也在于此。

中国资本市场还在蓬勃发展,我们的量化投资未来也会有更广阔的空间。不过投资本身还是有着人性的博弈,就像现在每一个成功的量化产品背后,都有着独具个性的投资人。未来这种人的眼光与模型智能的结合,可能衍生出更多看点。

作者:不详 来源:央广网
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