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唐宁:未来中国财富管理行业有什么,量化、FOF、机器人

时间:2016/10/18 22:12:40 点击:2281

  2016年8月28日,由宜信、华创资本及《商业周刊中文版》联合主办的2016“硅谷对话北京”人工智能与机器人投顾高峰论坛在北京召开。论坛聚焦人工智能、深度学习、机器算法、海量信息处理技术,这些最前沿的科技实践正在深刻地改变着财富管理和资产管理行业。
  宜信公司创始人、CEO唐宁在主旨演讲中与大家分享了多年举办“硅谷对话北京”的初衷,分享了未来十年、二十年财富管理行业的重要趋势,分享了宜信在拥抱未来方面的一系列战略举措。
  
  “硅谷对话北京”的初衷——预见未来。
  
  十年之后的成果,其实是由今天的行动所决定。我们今天在想些什么,做些什么,直接决定了十年之后、二十年之后我们个人、家庭、组织、企业、国家、社会会是什么样子。
  
  中国财富管理行业已经拉开大幕。
  过去我们谈财富管理,往往说的是一家搞产品的机构,把某个产品的投资机会推介给投资者,投资者去评估这个机会好不好。这甚至可能是小道消息,投资者去判断要不要参与。但真正的财富管理不是这样的,真正的财富管理是对我的可投资资产进行组合。资产配置是决定最终财产保值增值90%以上的决定要素,也就是说,最终一个人资产保值增值的事儿做得好不好,绝大部分成功因素是资产配置,但这样一个认识刚刚在中国有所落地。
  这有两个重要的标志,一个是对于高净值客户,真正有财富管理机构能够帮助他们按照“黄金三原则”的科学逻辑配置资产。首先是全球的配置,必须不仅仅是中国的,不仅仅是人民币的,而是全球的。那么这就要求服务于高净值客户的财富管理机构,自身必须是全球化的机构,自身必须有全球化、国际化的团队布局能力。
  其次我们高净值客户的资产组合里应该有各大主要的资产类别,不能够像过去那样,大量超配固定收益,大量超配国内的房产,大量超配套牢的个股,这不是高净值客户资产组合应该长的样子。应该是什么呢?主要的资产类别都有,固定收益、私募、股权、VC、PE,资本市场、对冲基金、保险保障类的,房地产金融……那么这就要求我们顶级财富管理机构,在每一个资产类别,都建立强大的能力。
  2015年,美国十大业绩最好的对冲基金,其中6家都是量化策略,也就是说这6家对冲基金是通过机器算法,通过大数据,能够生成投资策略,当然这个投资策略,不能拿来就用,一定还要和我们的投资经理,我们的牛人的智慧、经验结合起来。但是其中机器算法、量化的部分占比越来越重。
  我们通过量化策略,可以做到市场中性。美国市场已经可以做到,亚洲市场也已经可以做到,中国市场正在往这个路上走。什么叫做市场中性?就是说市场涨,市场跌,这个策略都能获利,也就是说它通过对冲,把相关的市场风险拿掉了。类似这样的市场中性的机会,对于不确定的市场,是有非常大的优势的。
  当然,各个不同的投资策略,都是有生命周期的。华尔街智慧的人非常多,加上硅谷机器算法的能力,很多市场短期的无效很快会被找到,所以通常我们这些量化策略,同时都有几十个不同的策略在运行,并且不断地生成后续的策略。所以从资本市场投资的角度上来讲,对于高净值客户,建议通过母基金的方式,投入到多个不同的顶级基金,再次分散风险。虽然每一个基金已经是几十个不同的策略在跑了,但是这些策略可能还有相似性,但不同的基金,有不同的特点,如果把五到十只甚至更多的市场中性或者量化策略的基金用母基金的方式放在一起,最中生成的是资本市场面向未来的顶级的皇冠上的明珠。
  如果以上显示的是高净值客户的时代大幕已经开始,那小客户又当如何呢。假设一个理财者拿着10万美金到顶级财富管理机构说,请您帮我做资产配置。但他们说,对不起,不能服务于您,因为我们人工资产配置的成本太贵了!那我们能不能让这些小客户获得高大上的资产配置服务的机会呢?科技给了他们这个机会——机器人投顾。机器人投顾也依赖机器算法,大数据,能够帮助小客户做资产配置。当然,这对大客户也同样适用。
  具体怎么做?拿出手机,实时的做出自己的风险测评。机器人投顾基于风险测评的结果,推荐一个合适投资者承受度,合适投资者理财目标的一个组合。之后,机器人投顾24*7全天候的帮助投资者监控,如果有重大事件发生,就不定期的做调整,否则的话,按照季度,半年、阶段性做评估。但需要注意的是,评估不一定调整。资产配置的逻辑是长期的,不是经常调整的,只有当其资产组合的大类,发生了跟过去明显的偏差的时候,才去做调整。如果没有明显的偏差,什么都不要做,什么都不应该做。
  财富管理是一个长线的事,资产组合是一个长线的事,我们今天看到小客户,所有客户可以通过机器人投顾的方式,能够获得实时流动性的一个安全稳健、和自身的理财目标和风险偏好相匹配的一个组合,这种状态在过去的财富管理行业是前所未有的。
  
  
  一是在中国和全球进行金融科技领域的投资。宜信去年成立新金融产业投资基金,面向金融科技领域所有的未来趋势的企业的方向进行投资,这是一个10亿美元的投资基金,一半投资到国内,一半投资到海外。我们最近投资的一些企业,都是金融科技领域国际上的翘楚。
  二是投米RA机器人理财的诞生与推广。这是面向小客户和所有客户,包括中客户、大客户的智能投顾、机器人理财,也是一个国际领先的解决方案与平台。我们非常有信心,智能投顾在未来,不用10年,就会有突破性的发展。
  三是在全球范围内海选量化策略母基金的合作伙伴。我们的资本市场、量化市场的母基金将会投资于国内国际一流的顶级的量化策略的投资机构。他们有很好的过往业绩,有优秀的团队,我们希望能够了解他们的人和策略,能够有机会跟他们去深度的合作。不仅仅是资金方面的提供者,而且是能够在他们的投资方面、基金的发展方面、业务发展方面,给他们很多帮助。

作者:不详 来源:网络
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