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“信而富”瞄准5亿没有征信的“超级金矿”,开采难度极大!

时间:2017/5/3 10:36:09 点击:1453

中国金融科技公司“信而富”于北京时间4月28日正式在纽约证券交易所挂牌上市,股票代码为“XRF”,成为2017年首家在纽交所上市的中国互联网金融企业。

  

值得注意的是,信而富上市后的两个交易日较发行价均录得大幅上涨。信而富此次发行价为6.0美元,4月28日上市首日收报6.40美元,而5月1日盘中一度涨幅超过30%,截至收盘,上涨19.53%,收报7.65美元。以6美元的发行价计算,信而富两日累计上涨27.5%。


信而富上市,国内第二家赴美上市P2P

信而富是国内第二家上市的互金公司,主营消费信贷。2015年12月上市的宜人贷目前市值14.9亿美元,大约为信而富的3.5倍。

  

信而富的资产端主要有两种贷款:一种是消费贷款,期限从两星期到三个月不等,额度大多在500元至6000元人民币之间;另一种是生活贷款,期限在三个月到三年之间,额度为6000元到10万元。

  

其中,消费贷款是信而富从2016年开始主推的贷款类型。官方信息显示,截至2017年一季度末,信而富已协助约200万借款人获得约1500万笔借款服务。(微信号:xiaoxiao-jinrong)

  

不过,信而富的盈利情况有些不尽人意,根据此前的招股书,2014、2015和2016年的净利润分别为13.1、-3002.6、-3336.6万美元。

  

另外,信而富官网显示,其所有产品的利率与2月13日之前相比已经分别降低了0.5%,但由于网站上没有相关公告,所以具体何时降息的无法考证。

  

咨询客服后,其表示没有接到相关通知,但方案在4月1日时有变更,可能是那时候降息的。

  

在此次公开发行中,Morgan Stanley & Co. International plc(摩根士丹利国际股份有限公司)、CreditSuisse Securities (USA) LLC(瑞士信贷证券(美国)有限责任公司)、Jefferies LLC担任联席账簿管理人。


5亿,全球最大的消费信贷市场

在纽交所敲钟的王征宇,对华尔街并不陌生。作为美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士的博士,王征宇曾经先后在中美金融界工作。

  

2001年回国创立的信而富,曾为国内一半以上的全国性银行提供风险管理服务,开发信用评分模型和风险管理系统,发行超过1亿张信用卡。

  

换句话说,王征宇过去就是靠风控的手艺吃饭。服务银行多年后,今天的信而富,却在另外5亿未被银行覆盖的群体中,筛选合格用户。


这个用户群体足够庞大,根据央行统计,截至2015年10月份,央行数据库覆盖了8.5亿自然人,有3.7亿是有个人信贷记录的,还有5亿没有任何征信数据,但是有身份证、五险一金等信息。(微信号:xiaoxiao-jinrong)

  

这5亿人群,存在巨大的服务缺口。缺口有多大,可以类比成熟市场,在美国,人均持有2.9张信用卡,而中国人均持有0.3张信用卡,也就说,另外5亿人群,压根享受不到银行的信贷服务,他们就是未来中国信贷业务的主要增量来源。

  

因此这个群体的信贷服务,一方面,是一座矿产极为丰富的金矿,另一方面,开采难度极大。

  

原因在于,风控是信贷业务的生命线,而这5亿人缺乏完整的征信数据,按照银行传统的风控手段,难以识别风险,也难以给贷款定价,而且他们的信贷客单价又不高,信贷带来的预期收益,难以覆盖高昂的获客成本。

  

获客成本到底有多高呢?王征宇做过测算。美国的信贷行业很发达,银行通过一家家邮递纸质信函来获取客户,实际的转化率大概在0.3%左右,每个获客成本平均400美金左右。而中国的线下信贷机构,获客成本为3000元左右。

  

也有一些小贷公司或者民间借贷愿意给其提供借款,但是大多的借款成本非常高,爱码族承担不起。因此,这是一个超级金矿,这也是全球最大的尚未开发的消费信贷市场机会之一。但银行和其他线下小贷公司空望这座金矿,不是不想采,是采不了。


宜人贷最新股权结构曝光

作为国内第一家赴美上市的P2P公司宜人贷递交年报, 截至2017年3月31日,总发行普通股从2015年的约117,000,000股上升到2016年的119,596,100股。

  

截至2017年3月31日,宜信公司创始人、CEO唐宁持有43,430,000股,占比36.3%。

  

对比宜人贷提交的2015年年报可以看出,唐宁的持股数有所下降。去年披露的数据显示,唐宁持有47,030,000股,占比40.2%。

  

上市前,宜人贷由在开曼群岛注册的母公司CreditEase Holdings (Cayman) Limited所有,唐宁并不直接持有宜人贷股权,而是通过一家英国维尔京群岛注册的公司持有宜信公司43.4%股权,从而间接持有宜人贷43.4%的股权。

  

本年度年报披露,包括宜人贷CEO方以涵在内的多位宜信和宜人贷高管均间接持有宜人贷股权,不过具体持股份额未对外披露;但可以肯定的是,宜人贷CEO方以涵、 CFO丛郁、COO兼CTO曹阳三人所持宜人贷股份皆不超过1%。

  

除了高管团队,IDG资本、凯鹏华盈基金和摩根士丹利也为宜信股东,间接持有宜人贷股权。(微信号:xiaoxiao-jinrong)


2016年全年,宜人贷通过其在线平台促成的借款金额达到了人民币202.779亿元(约合29.206亿美元),同比增长112%,共有321019名符合资格的个人借款者获得了贷款。其中,57%借款人是通过在线渠道获取的;38%的贷款量源自在线渠道;在线贷款量中有97.8%都是通过宜人贷移动应用促成的。

  

年报数据显示,2014年,2015年和2016年,借款人数的48.1%,49.5%和42.5%分别通过CreditEase获得,分别占宜人贷市场促成借款总额的59.8%,67.0%和61.8%。

  

2016年全年,宜人贷为597765名投资者促成了总金额为人民币250.383亿元(约合36.063亿美元)的贷款,其中100%都是通过其在线平台促成的,83.0%是通过移动应用促成的。

  

宜人贷2016年全年的总净营收为人民币32.380亿元(约合4.664亿美元),同比增长146%;净利润为人民币11.164亿元(约合1.608亿美元),同比增长305%。

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作者:不详 来源:网络
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