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升级的小微金融,不变的关联融资

时间:2017/10/7 10:56:01 点击:482

小微金融是许多P2P投资者的心头所爱,不仅投资收益远高于行业平均水平,背景又颇为雄厚,大股东东方银座在商业地产方面颇有建树,是地产全国百强企业。

小微金融在今年5月发生了较大变革,其运营公司深圳小微金融服务有限公司的工商变更记录显示,深圳市前海东方银座资本管理有限公司(以下简称东方银座资本)从控股60%变为小微金融的全资母公司,小微金融的创始人许广吉退出股东名单和管理团队。

(小微金融工商变更记录)

一般来说,创始人团队对于创业公司而言并不是什么好事,深扒P2P此前就有多篇文章专门论述过这个问题。不过在小微金融这里,这个团队更迭到算不上什么坏事,小微金融新任的总经理李森为东方银座的董事局主席,董事长兼法人黄良文为沈阳东方银座莱茵城置业有限公司法人,总裁钟永基为东方银座集团互联网金融事业部总经理。客观评价,小微金融目前的运营团队并不具有丰富互金行业经验,但可以保证东方银座对小微金融的支持。

综合这个人事变化和股权变更,小微金融在东方银座里面的位置有一定提升,从「干儿子」变成了备受宠爱的「亲儿子」。看来,东方银座将互联网金融作为其重点发展方向了。

小微金融的核心业务主要是「小微企业贷」,其实也就是所谓的供应链金融,为供应链上的企业提供贷款;至于说供应链的核心,不言而喻就是东方银座这样一家资产超过300亿的地产企业了。

供应链金融在目前的互联网金融行业并不少见,尤其频繁发生在大企业构建的互金平台,比方说恒大、苏宁、国美、佳兆业等。这一模式能否成功的关键就在于核心企业的经营稳定。

我们中的很多人都会陷入到某种惯性思维中,认为类似上述企业这样的大牌企业都是巨无霸式的存在,不大可能出现问题。这种思维属于典型的「好了伤疤忘了疼」,大企业的倒台其实也就是一瞬间的事情。诸位如果不信,可以看看佳兆业,还有港股上市的辉山乳业。

小微金融虽然取名小微,但实际上业务做得并不小。它长期以来为人诟病的核心问题之一就是大额标的问题。小微金融平台的借款项目动辄几千万。6月的罗盘贷数据显示,小微金融累计待还金额20.44亿元,平均借款707.51万元。而前10大借款人待还占比34.07%,据此计算,前十大借款人的待还金额高达6.96亿元。甚至有媒体曝出,一家广告公司凭借着一份金额为1783万元的合同,从小微金融平台借走了将近5000万元的巨款。

去年中央四部委联合下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)中规定,「同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元」。

《暂行办法》虽然没有如期得到彻底落实,但是大额标的问题由于其风险过高,已经是监管层的重点监督对象。P2P行业的先驱红岭创投正是以大额标的闻名。而正是由于大额标的所受到的监管压力,红岭创投的董事长老周在今年7月无奈发帖,宣布将在三年内清盘网贷业务。

小微金融也有自己的办法处理大额标的问题,那就是将其剥离到一个新的平台上,将小额业务继续放在小微金融平台,至少小微金融正在朝着这个方向努力。

就在这个月早些时候,东方银座上线了一个新平台:东银金控。东银金控包括三个板块,。按照其官网介绍,这三块内容分别是:

小微金融(www.weloan.com),致力于为投资人提供稳健可持续的理财服务以及为借款人提供便捷普惠性的融资服务;

东银金服(jf.dyfin.com),致力于为投资人提供定向委托投资产品信息服务;

基金产品(fund.dyfin.com),致力于为投资人提供私募股权、公募基金和固定收益等理财产品,帮助投资者实现科学的资产配置与财富增值。

按照东银金控的规划,东银金服承接的就是小微金融的大额借款项目。但是如果我们重新检查小微金融的借款项目,依然可以看到大额标的和拆标的情况,可能小微金融需要时间转型。

(小微金融的特点就是收益高,金额大)

今天我们将重点关注东银金服,东方银座旗下最新的理财平台。大家要特别注意是理财平台,而非网贷平台

东银金服目前推出的借款项目为东方盈。相较于借款企业信息披露不足的小微金融相比,东银金服的东方盈借款项目信息披露更加糟糕。

简单来说,东方盈是一种「委托理财」:

「东方盈」 系列产品是投资人(委托人)通过平台自愿将合法所有的资金委托资产管理机构对特定项目进行投资,受托资产管理机构以委托人利益最大化为原则对定向委托投资资金按约定进行定向投资管理,以获取投资收益。

受托方为中源创富投资控股(深圳)有限公司(以下简称中源创富)。我检查了东银金服近期的一些项目,受托方均为中源创富。

(来自东银金服页面)

中源创富的主要人员——彭丹阳、刘伟勋和黄立权——均与东方银座没有直接的关联关系。但是深扒中源创富的股权结构,我们能看到其控股股东为深圳市润强装饰工程有限公司(以下简称润强装饰),股东为高叶飞(大股东)和颜世龙(二股东)。

(中源创富的股权结构和主要人员)

在此前我们深扒小微金融的文章《东方银座旗下小微金融涉嫌「自融」》中,我们已经向读者揭示了,润强装饰从小微金融平台借了不少钱。高志飞与颜世龙均和东方银座存在着密切联系。

(高志飞和颜世龙的部分任职情况)

从高志飞的任职情况来看,我们可以基本断定,此人应该是中高层管理人员。而颜世龙则明确为东方银座的高层。工商资料显示,2017年1月期间,颜世龙曾短暂担任过东方银座的法人代表及执行(常务董事),名义上为东方银座的一把手。颜世龙的接替者为李森,而李森则现任东方银座的董事长。

(东方银座的工商变更记录)

我们关于小微金融的文章在网络上得到广泛的传播,小微金融今年3月,也就是我们文章发出一周后,在菜鸟财经网上进行了回应:

这段话的核心是「高叶飞和颜世龙均为原东方银座集团员工,而深圳市润强装饰工程有限公司实为原内部员工的创业公司,目前该公司作为供应商承接东方银座集团的部分相关工程项目,与集团并无实质股权联系」。

但是大家要关注到这样一家公司:深圳市东银互联网服务有限公司(以下简称东银互联网)。这家公司的法人代表自始至终都是高叶飞,没有发生变更。

(东银互联网的工商资料)

试问,如果高叶飞已经是前员工,为何他还能保留东银互联网法人代表的职务?

东银互联网的母公司为深圳市东银金融控股有限公司(以下简称东银控股),东银控股恰好也就是东银金服的运营公司。

综合各方面信息,我不太相信高叶飞和颜世龙与东方银座以及东银金服之间只是前员工的关系。高与颜控制下的一家装饰公司不仅能拿到东方银座的订单,还能从小微金融接到巨款,受到质疑后又能从东方银座新设立的理财平台受托理财。我只想说,高和颜的运气实在太好,赚钱也太容易了。

这时候我们再来看高叶飞和颜世龙控制下的中源创富究竟把钱投向了哪里。这个信息公开与否至关重要!

点击理财项目的项目详情,然后再点击《项目及交易说明书》,我结果大失所望。《项目及交易说明书》对实际借款企业讳莫如深,并没有提供任何有价值的信息。从东银金服提供的信息,我们无法确定该公司的真实身份,但我们完全可以认为,该借款公司极有可能是东方银座的供应链企业。

(来自东银金服某个理财项目的《项目及交易说明书》)

所以总得来看,东银金服和小微金融是一样的套路,都是用投资者的钱给与东方银座有着密切联系的供应链企业输血;两者的区别在于,在未来,小微金融平台将是小额标的,而东银金服承接的则是大额标的。

有人会问,既然资产端是类似的,那为何要多此一举,多设置一个平台呢?

我的答复就是:躲避监管。

过去几年伴随着e租宝、快鹿等平台的跑路,网贷行业污名化问题很严重,监管层对于网贷行业的风险也是颇为头疼,因此从2016年开始便出台了一系列的政策,列了许多方面的禁令。这些紧箍咒让网贷平台现在的日子非常不好过。

正所谓「上有政策,下有对策」,既然政府对网贷平台的监管收紧,那么网贷平台就往那些政策盲区转型。目前监管对于网络理财并没有什么监管政策,甚至都没有定性,而且网贷平台转型理财平台其实还蛮容易的,所以现在许多网贷平台 一股脑都宣称自己是综合理财平台,不受网贷政策的监管。正因为现在真对理财平台没有监管政策,现在的理财平台什么资产都敢卖,关联融资什么的更是小case。

再比如我们之前写过的360你财富,其实也是这个问题,他们并不将自己看作是网贷平台,所以目前所有的监管政策对于他们都是失效的。

但是这个情况并不会延续太久,因为金融如果失去了监管,那么将是一片混乱。网络理财如果不加以及时约束,带来的乱局丝毫不会亚于P2P。

各位投资者一定要慎之又慎。

作者:不详 来源:网络
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