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私募冠军真的有毒!业绩腰斩、收警示函,巨亏2000万还被罚1700万

时间:2019/1/8 18:20:12 点击:56

厂长的话:不知从什么时候开始,业绩缩水,股票爆仓、基金清盘,这些不怎么好看的字眼,开始充斥着昔日冠军的印象标签。既然“此路不通”,天才们自会另辟蹊径,只不过他们中的某些人却把岔路走成了绝路。这不,就在最近,罗伟广和苏思通就一前一后地吃到了证监会的警示函……眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了,一段唱词足以道尽私募圈的云上百态。凛冬已至,哪有什么筹谋百年的智者,一看都是涸泽而渔的财主。

苏思通操纵股价,血亏千万还遭罚

近日,证监会在其官网上公布对了对蓝海思通的行政处罚决定书。据调查审理,认定蓝海思通利用资金优势,通过连续交易等手段影响“云煤能源”、“西藏旅游”、“西宁特钢”、“新钢股份”、“恒源煤电”这五只股票的价格,其行为违反《证券法》相关规定,判定构成操纵证券市场行为。

就具体的罚款数额而言,先是没收了蓝海思通513万的违法所得,然后处以1227万元的罚款;对于蓝海思通的掌舵人和实际交易决策者苏思通,证监会予以警告并罚处30万元人民币,总计罚没1700万人民币。

不过这位老兄有点倒霉,折腾了半天,不但被大数据监控逮了个正着,其“操纵”的多只股票还让他血亏了一笔。

根据证监会披露的数据,其涉案账户“耀汇金1期3期”在云煤能源上亏损2700万,在西藏旅游上盈利390万,在恒源煤电上亏损115万,在新钢股份上盈利24万,在西宁特钢上盈利95万。总的来说,因为操纵股价这件事,苏思通前前后后的损失超过3700万……厂长这么讲吧,终日割韭菜的前冠军不但栽在了自己的刀刃上,而且还因为“非法持械”被痛罚得面目全非。

说到苏思通,这也是一位民间派的大名人了。

“快刀八郎,唯苏思通”,如同其自诩的江湖雅号,苏思通是位技术派狂人,也是舆情监控大师。2016年依靠“听消息”,犀利的操作及恰到好处的空仓拿下了当年的私募冠军。

可惜时不我与,近来市场风格突变,短线操作在A股已无立身之地。17年其坐镇的蓝海韬略就没能踏准白马节奏,净值在四个月的时间里缩水24%,出现了非常明显的断崖式下跌。

根据私募排排网的数据,截至去年年底,苏思通名下还在运行中的五只产品,有四只业绩告负。如果我们把已清算的六只产品也算上,那么苏思通操作的十一只产品,只有一只是在赚钱的……所谓的冠军光环早已荡然无存。

除了业绩大幅缩水,这位前冠军近年来也是麻烦重重。

16年的债务纠纷暂且不谈,去年其控股的东晶电子还一度身陷“萝卜章”丑闻,后来还沦落到卖公司还债的境地……熬过糟心的2018年,刚来到2019年,这春天还没等到呢,今年证监会的第一份处罚书,就安上了这位前冠军的大名。

厂长现在回头想想,所谓的徐翔旧部,自诩的“快刀八郎”,还有坊间传闻的温州帮背景……也许苏思通割韭菜的能力是不错,但其自抬身价、营造光环的本事才是头一等的。

罗伟广麻烦不断,“三不配合”再收警示函

苏思通的窘境,恐怕只有同为前冠军的罗伟广才能感同身受。

广东证监局近日发布公告称,针对罗伟广2018年的三起“未配合上市公司信息披露”的情况,采取出具警示函的监管措施。

一不配合:2018年三四月的时候,罗伟广所持金刚玻璃被司法冻结达2128万股,但是罗伟广未能及时配合上市公司履行信息披露的义务;

二不配合:金刚玻璃一股于2018年5月4日至5月8日出现异常波动,因为罗伟广未配合信披司法冻结一事,导致金刚玻璃披露的“交易异常波动公告”信息不真实;

三不配合:2018年6月,罗伟广所持金刚玻璃的股份被中信证券强行平仓。对此,罗伟既没有采取应对措施应对平仓风险,也没能预先披露减持计划,导致其违反了减持规定的相关条款。

厂长大致看了一下,这次证监会算是翻旧账了。所谓的“三不配合”都和其持有的金刚玻璃股份相关。去年6月厂长在《上百万股被强平,产品巨亏88%!私募冠军罗伟广这次凉了?》里就完完整整地扒过这摊子事。可能冻结、平仓的丑事和自己的冠军人设不符,有“偶像包袱”的罗伟广没好意思自己说出来……

说到这里,作为2009年的私募冠军,三年就做出50亿规模,“草根”出生的罗伟广绝对算是私募界里的一匹黑马。

11、12年投资失利之后,罗伟广开始转型,从二级市场杀回一级市场。他成立的纳兰德股权投资公司,在13到15年的创业板大牛市里狠赚一笔,但此后信心膨胀,突发奇想,探索出了一套“一二级联动”的新玩法。说是“一级市场请客,二级市场买单”,其实就是在一级市场里大搞股权投资,然后通过收购等资本操作使得投资增值,最后退出变现,赚取一二级市场的差价。

也是在这段光辉岁月里,罗伟广通过新价值投资大肆举牌上市公司,除了金刚玻璃,大东海A、科恒股份、天兴仪表等的十大股东中都能看到他的身影。

不过好景不长,后来监管风气趋严,忽悠式重组、炒壳资源都遭到了比较惨烈的重创,“一二级联动”的故事自然是讲不下去了。近年来,罗伟广还反受其累,旗下股份幺蛾子不断,也为前期的鲸吞付出代价。

罗伟广转道一级市场受阻,其发迹的二级市场更是一塌糊涂。

现在再看看罗伟广的新价值投资,厂长都不忍心看其具体产品,光是2018年的平均亏损就高达45.24%!虽说2018行情不好,但也不是什么锅都能甩给市场环境的——至少跟投大盘指数的普通韭菜们,都能比这位前冠军少亏一倍!

冠军魔咒屡显威,投资者何去何从

都说欲戴王冠,必承其重。可在我们私募圈里,真正的磨难都是在加冕之后才逐渐开始的。

厂长整理了一下这十年来的私募冠军……咳咳,画风都比较诡异,大家一起来感受下吧:

2008年的冠军金中和投资,2015年因内幕交易被处;

2009年的冠军新价值投资,2018年遭遇一二级市场的双杀;

2010年的冠军世通资产,2012年两只产品惨遭强制清仓;

2011年冠军呈瑞投资,2013年董事长“清仓移民”;

成功卫冕的2013、14年冠军创世翔,2016年被查出“操纵股价”;

2015年的冠军浙江象舆行,最近的业绩更新还在2016年;

2016年的冠军蓝海韬略,今年伊始就因“操纵股票”重罚1700万;

2017年的冠军方圆天成,可能是冠军名头的年限较短,毒害较轻,去年没出什么大新闻,最终以年亏11%的战绩在冠军堆里笑傲群熊!

厂长用一句话来总结吧,它们都曾风光无限,但往往昙花一现,鲜有宝刀不老,却大多晚节不保。

甭管是牛市熊市,震荡市还是结构市,价值投资还是题材驱动,“私募冠军”的这个魔咒,已经在我们私募圈里横行霸道十多年了。

其实关于这一点,厂长在之前的文章里就和大家反复探讨过了。

私募基金本来就是相对激进的产品,想要在这么多的聪明人里脱颖而出,重仓押宝肯定是不可避免的套路。

而那些私募冠军,其实就是一批运气爆棚的赌徒,成功只能使得他们思维固化,变本加厉,殊不知A股的市场风格千变万化,很难找到一招鲜吃遍天的万精油。

他们之所以能拔得头筹,与其说是他们独具慧眼,料事于先,不如说是他们自身的操作风格正巧踩准了当下的市场风格。

厂长觉得,对于我们投资者来讲,私募冠军的“投资价值”要远小于其“流量价值”。

具体来讲,要看他们做什么,别看他们说什么。

像苏思通和罗伟广,都口口声声称自己是价值投资的死忠,每次都在公众场合说些似是而非,滴水不漏的场面话,但实际上的操作手法却与其宣扬的理念大相径庭。

另外,业绩做好,规模水涨船高也未必都是好事。每年里,百亿私募来来去去的都比比皆是,很多就是因为规模太大,业绩稀释变脸,尤其是那些“年少成名”的基金经理,来年业绩缩水更是家常便饭。

所以总的来讲,我们不妨将业绩的考察周期放长,并谨慎看待那些业绩爆炸的黑马,就厂长自己的习惯来讲,三年整体业绩排在前列的产品就要远远好于一年之内的突飞猛进的爆种。

最重要的是,不要和趋势作对,要善于“顺风使舵”,尤其在我们的市场里,适应节奏,选对方向,要比单纯的技术和所谓的经验靠谱得多。

作者:不详 来源:网络
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