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科创板开首日即可融资融券 福利派发 券商送你信用卡

时间:2019/6/13 16:06:39 点击:190

6月13日上午9点

第十一届陆家嘴论坛在上海开幕

公布了一个超重磅消息

科创板开板了

问一个问题,2019年资本市场最宠爱的是谁?

这无疑是一道送分题。

作为今年资本市场最受关注的焦点之一,科创板被誉为“中国版纳斯达克”,无论是机构投资者还是个人投资者,都跃跃欲试,想参与其中。

现在科创板的很多玩法规则已经公布,作为投资者,相信不少人和财叔一样,对于这个新的板块依旧存在一些疑问,比如科创板的融资融券问题。

前不久,上交所发布《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,明确了科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

据了解,融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异,“融券做空”的作用可能大放异彩。不少券商正积极开展技术、业务等相关准备工作,备战科创板融资融券业务。

不过,一提到融资融资,不少人要么心存疑虑,要么避而远之。

然而,无论你感不感兴趣,两融交易已成为市场非常重要的一部分,截止6月10日公布数据,融资融券余额高达9000多亿。而且,相信不久的未来,两融交易在科创板市场会更加大放光彩。

所以,作为成熟的投资者,融资融券,你或多或少都需要了解下。

(数据来源:Choice)

融资融券本质上是券商方便投资者投资的工具,对,划重点,就是工具!它不会提供任何选股的方法,也不包含任何投资的策略,能够提供给投资者只有投资手段多样化与投资理念放大化。

而作为一种工具,本身就具有两面性。首先,你需要去充分认识它,然后,才能根据其优势和特点去更好的使用它。01 什么是融资融券?

提到融资融券,财叔就顺带提一下杠杆,相信很多的投资者对这个概念并不陌生。杠杆,顾名思义就是本来你有10块钱,你却想买20块钱的东西,于是你决定借10块钱,而这借的10块钱就是杠杆。

其实,融资融券也是加杠杆的一种办法。

融资融券

两融业务分别为融资业务和融券业务。核心就是一个字:

融资就是借钱买股票,具体是指证券公司借钱给客户买股票,客户到期偿还本息。

融券就是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。

投资者必须在证券公司开通信用账户,信用账户则肩负除了普通买卖交易功能外,在提交担保物后,还可向证券公司借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)。02

科创板两融强制平仓周期或为T+1

当前,A股现行两融强制平仓周期为T+2,即某投资者融资买入A股标的,在T日日终清算后维持担保比例*低于130%,那么该投资者必须在T+1日提升比例至130%或以上,若T+1日终清算后信用账户维持担保比例仍然低于130%的,券商将在T+2执行强制平仓。

*维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用)

不过,据悉,目前部分券商已经计划将科创板的两融平仓时间确定为T+1,即T日日终清算后维持担保比例低于约定比例的,T+1日时如果担保比例继续跌破该约定比例,券商将直接进行强制平仓。

券商或将客户两融账户中科创板资产占比限制在20%-30%

某券商两融业务相关负责人日前表示,为控制相关风险,券商往往会在科创板两融业务中,对客户两融账户中科创板标的资产的集中度进行限制,即对客户两融账户中科创板标的资产的占比设置一定比例,通常在20%-30%。尤其是在上市前5个交易日,券商对客户的科创板两融标的资产的占比限制相对更窄。

战略投资者可以作为科创板证券出借及转融券业务出借人

4月底,上交所等三部门联合发布《科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则》,其中,明确规定,符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者(以下简称战略投资者),可以作为出借人。同时,明确战略投资者配售获得的在承诺的持有期限内的股票可以作为科创板出借证券。

因此,通过专业投资机构配置科创板打新公募基金,参与科创板新股投资,依旧是个人投资者投资科创板新股稳妥、省心的不二选择。

任何事物,都有两面性。融资融券就像是一个放大镜,盈利了就能将利润放大几倍,同样亏了就将亏损放大几倍。

融资融券的优势

两融的优势,最明显的就是杠杆作用。

之前财叔也说了,融资融券其实是一种加杠杆的办法,特别是针对于融资。那具体怎么体现呢?

(1)融资杠杆交易

使用融资资金参与市场交易,当市场上涨的时候,会放大您的收益。

举例:某股票从10元涨到17元。如果客户有10万元资金,有两种操作方式:

① 自有资金普通买入10万元;

② 自有资金和融资资金共买入20万;

在上涨的情况下,融资买入之后,该客户的获利超出单使用自有资金进行操作的获利。

(2)融券卖出交易

当市场下跌的时候,我们可以选择对应的券源进行融券卖出,这样或者可以对冲我们持仓的损失,或者我们可以在市场的下跌中获得收益。(融券实际上是做空的一种方式。当前A股市场,融券规模不大,但是在科创板,融券会有不一样的表现,可能异军突起)

除了上面提到的优势外,两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。

以下四种情况,如果你属于任何一个情况,开通融资融券是最好不过的选择了!

有大市值股票处于停牌状态,没有资金再操作;

有股票被套,想通过T+0操作摊低成本,但没有资金;

看好后市,想适当增加杠杆,获取收益;

想开通期权账户

融资融券的风险

至于风险,融资融券交易除具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险之外,还具有包括但不限于以下特有风险:

04 两融业务怎么玩?

看完上面的概念,大家是不是都晕了。

没关系,财叔将会用一些实例来说明。(以现有A股市场为例)

1、通过融资融券,小白到底能借多少钱(证券)呢?

  • 现阶段,融资保证金比例和融资保证金比较不得低于100%,也就是最高为1:1的杠杆。

  • 转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么最多可以融资买入5000/100%=5000。融资后账户现金为5000元,股票市值为5000元。

  • 转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么可以融券卖出5000/100%=5000。融券卖出后账户现金仍为5000。融券卖出得到的资金为5000。这5000元只能用于买券还券,跟担保品现金不能放在一起。

  • 转入10000市值的股票作为担保品,如果该股票折算率为0.5,释放了10000*0.5=5000元的保证金,那么最多可以融券卖出5000/100%=5000。

  • 融券后账户市值为1万,融资卖出得到的资金为5000,这5000元只能用于买券还券。

2、融资融券亏到多少会被平仓?

股民融来的10000元资金如果亏损了,证券公司也不会看着自己的钱被败光的。一般来说,会规定一个维持担保比例,一旦超过这个比例,券商会要求追加保证金或强制平仓。

现有A股市场规定的比例是130%。(科创板融资融券相关细则尚未明确。根据科创板前五天不设涨跌幅,五天后每天涨跌幅限制为20%,理论上维保比例应该会提高,但是这又牵扯到老用户问题,所以还在商讨中。)

举个例子:

小白融资融券后,市值为1.5万元,如果某天其总市值减少到1.3万元以下(即融得资金或证券市值的130%)时,券商将要求客户追加保证金,或者强制平仓。

3、有哪些成本和费用?

除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资融券利利息。

融资融券利息按实际使用天数计算,隔夜才计算利息,当天借当天还则不计算利息,1万块借一天利息大概只有2块钱左右,比其他渠道借钱更划算一点。

4、可以交易哪些证券?

不是所有证券都能交易,必须是可充抵保证金证券才能买卖!必须是标的证券才能融资或者融券!

对于融资融券,各界褒贬不一。

有人认为,在一个规矩不完善的大赌场里,况且很多都是新手,热血方刚,你给他这样一把“利刃”,很容易成为风险放大器,随时有可能让他们输的倾家荡产,跟赌场里的高利贷没什么两样。

也有人说,两融能够提升投资者的资金利用率,小钱办大事,同时融券这一块更是有利于完善市场的做空机制,是市场的稳定器。

两融有风险么?

肯定有。

但财叔认为目前舆论对于融资融券的批评过于苛求。

两融只是一个工具,风险是人为造成的。

在股市这个武林里,你能有多牛逼,始终,还是取决你的功力有多深厚,眼界有多开阔。

跟剑无关,跟刀也无关。

作者:不详 来源:网络
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