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股价闪崩86%,或遇券商斩仓?细数股价暴跌背后的花式套路

时间:2019/8/22 15:06:03 点击:218

股价的崩盘往往就在一瞬间。

8月19日早盘时间,港股上市公司优源控股(02268-HK)股价在二级市场上演断崖式暴跌,一度下跌88%。随后公司发布紧急公告,宣布自当日上午11:08起公司股票在联交所短暂停牌。截至停牌,公司股价报收0.26港元/股,跌86.32%,换手率9.80%,市值为3.23亿港元。按照开盘价1.89港元/股计算,优源控股此次闪崩市值蒸发了超20亿港元。

拉长K线图来看,优源控股股价在2019年长期横盘在2.40港元/股附近,这样突发式崩盘的背后发生了什么?财华社就此问题联系优源控股相关方,对方表示不接受任何采访。

股价闪崩86%,或受大规模斩仓所致

在港股市场,人们对股价暴跌的第一反应可能是老千股,也可能是炒壳,毕竟在投资者眼中,这是两个出了名的“土特产”。

“老千”二字常和赌博挂钩。

《孙子兵法》记载其是战争的一种特殊赌博,用于各种诈术;在打麻将中,我们常常称红中为“老千”,若谁不按规矩除牌或有作弊嫌疑,就说他“出老千”。

在股市,老千股是一种典型的“打着价值股旗号的垃圾股”,这类股票随时可以大幅折让供股,股价暴跌后再来个合股,这种频繁交易周而复始,导致股价出现暴涨暴跌,一些中小投资者深受其害。

同样,一些质量不佳的壳资源,常被疯狂炒作用来套利,进而引发股价出现暴涨暴跌,也是常被诟病的一种市场乱象。

从上述特点看,优源控股股价暴跌或与老千股、炒壳无关。

2010年,优源控股在联交所主板上市,主要靠销售薄页包装纸、壁纸、复印纸及其他产品获得收入。上市以来公司营收及毛利润整体呈现逐年增长态势,但在2018年公司净利润出现较大幅度下滑。

年报显示,2018年公司录得净利润为6.61亿元(人民币,下同),相较2017年的9.62亿元同比下降31.29%。除去销售开支和行政开支两项开支均增长外,因供应成本的增加及政府对废纸进口监管趋严,原木浆价格持续攀升是平滑净利润的主要原因。

因而,优源控股股价暴跌或也不受业绩基本面影响。



而从公司股权结构来看,年报显示,截至2018年12月31日,公司第一大股东为Smart Port Holdings Limited,持股占比53.54%,股权集中度较高,但最近一年未出现大股东或者高管大比例减持的情况。

分析认为,优源控股股价暴跌可能是券商大规模斩仓所致。

据公司年报披露,中原证券全资子公司中州国际金融控股有限公司持有1.18亿股质押股份,占比 9.49%。

巧合的是,截至停牌时间,优源控股的成交量在1.22亿左右,和上述中州国际的持股数极为相近,因而市场人士纷纷猜测优源控股的股价闪崩是券商大规模斩仓所致。

股价暴跌背后,还有哪些操作套路?

股价闪崩在港股市场再正常不过,而这样近90%的暴跌却让无数投资者被套。要巧妙地避开一些雷区,我们还需要全面了解下这些暴跌股背后的其他原因。

一种原因是股权质押遭遇斩仓。

在券商业务中,股票质押业务既是“大犀牛”,也是“黑天鹅”,去年以来踩雷股票质押业务的券商不计其数。通常情况下股东将股票质押在券商这里,一旦质押的股票受到基本面变质或者消息面利空的冲击,就会出现下跌。

随着下跌的持续拉低,触到券商设置的平仓线或者警报线,为避免亏损,券商会选择强制平仓,将股票抛售出去。

如在2017年被知名做空机构浑水称作“骗子”的辉山乳业(06863-HK),一则做空报告使得公司股价遭遇洗仓式暴跌。

还有一种原因是公司经营状况不佳,甚至会面临倒闭的情况。

很简单,对于一些业绩不理想、流动性差的公司,常会引起市场的恐慌抛售,股价下跌就再自然不过了。

财华社此前报道过,6月25日,星亚控股(08293-HK)一度暴跌98%,股价从每股5港元跌至了最低的每股0.091港元,最终报收0.172港元,全天跌幅高达96.48%,成交额为3.06亿港元。(详见文章《避雷!多只小盘股闪崩,这几大相似特征需关注》)。

当时有观点分析认为,股价暴跌与公司业绩亏损扩大有关。

与优源控股极其相似的是,星亚控股股价也是在高位横盘很长一段时间后,出现跳水式暴跌,同时星亚控股也有股权高度集中的特点,曾一度被香港证监会多次点名。

套路有多少,股市的水就有多深,对于具备上述这些特点及操作套路的个股,投资者应谨慎对待。

作者:不详 来源:网络
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